3月15日，汇川技术(300124.SZ)股价下跌，截至收盘报79.99元，跌幅7.65%。

中信证券股份有限公司研究员刘海博、林劼、华夏于2021年1月29日发布的研报《2020年业绩预告点评：龙头ALPHA凸显 持续高速成长》认为，龙头高速增长，利润端表现强势。公司发布2020年度业绩预告，预计2020年度实现收入107.16~121.94亿元(同比+45%~65%，下同)，归母净利润为19.04~21.89亿元(+100%~130%)，扣非后归母净利润为17.43~19.86 亿元(+115%~145%);其中， 四季度收入预计为26.18~40.96亿元(+5.46%~65.01%)，归母净利润为4.06~6.91亿元(+32.57%~125.92%)，扣非后归母净利润为3.16~5.59亿元(+28.74%~127.89%)。

公司在2020年实现了跨越式发展并积累扩大了核心优势，伴随需求持续向好，公司高速成长可期。上调公司2020-2022年净利润预测至20.21/27.18/34.41亿元(原预测为 19.10/23.48/28.35亿元)，对应EPS预测为1.18/1.58/2.00元，现价对应PE为84x/63x/49x，维持“买入”评级。

此外，中国国际金融股份有限公司研究员曾韬、张月、刘俊于2021月1月28日发布的研报《业绩预告符合我们预期 龙头竞争力全面升级》认为，维持2020/21年21.0/27.8亿元净利润预期，并引入2022年净利润34.2亿元净利润预期。当前股价对应2022年50x P/E。由于看好2021~22年工业自动化行业周期复苏，因此上调目标价27%至108元，对应2022年54x P/E和9%的上涨空间，维持跑赢行业评级。

关键词： 汇川技术 中信证券 买入